С позиции атома этот мир необъятен, но для человека внутренние рисунки на пылинке особой роли не играют. Точно так же получается, что на уровне, измеряемом микросекундами, вы торгуете бессмыслицей. И конечно, эти призывы лоббистов к морали на самом деле не такие уж искренние. Будто бы люди начинают заниматься HFT-трейдингом потому, что очень хотят повысить ликвидность и помочь пенсионерам.
Высокочастотный трейдинг предполагает открытие сделок большим объемом. Цели обычно очень небольшие (с учетом того, что сделки удерживаются доли секунды). Иногда прибыль по одной сделке может составлять всего лишь несколько центов. Поэтому здесь важны большие объемы для получения большого профита. Дополнительно будет нужен договор с брокером для предоставления доступа к высокочастотной торговле, если выбран такой вариант работы.
Высокочастотный трейдинг: криптовалюты
Рано или поздно успешные Форекс трейдеры приходят к решению практиковать высокочастотный трейдинг, или HFT. Название является аббревиатурой, образованной от слов «high-frequency-trading». Защитники HFT-трейдинга считают, что фондовый рынок находится в состоянии, наиболее благоприятном для обычного индивидуального https://boriscooper.org/vysokochastotnyy-treyding-hft-algoritmy-i-strategii/ инвестора. Величина спреда сократилась, объемы сделок увеличились, и это ведет к более выгодному исполнению ордеров и низким комиссионным сборам. На первый взгляд, такая ситуация должна устраивать относительно мелких индивидуальных инвесторов, которые не заключают крупных сделок на постоянной основе.
Крупнейшие игроки в высокочастотном трейдинге включают GETCO LLC, Jump Trading LLC, Tower Research Capital, Hudson River Trading, а также Citadel Investment Group, Goldman Sachs, DE Shaw, RenTech. На данном уровне вы лишь проводите арбитражирование высокой точности, учитывая едва заметные различия в восприятии людей, то есть восприятия восприятий реальности. Деятельность, протекающая на молекулярном уровне, измеряемом микросекундами, по определению никак не связана с самим объектом торговли. Высокая эмоциональная отчужденность, порожденная воздействием технологий, вместе с высокой скоростью говорят о том, что этот процесс никак не связан с торговлей «вещами». Это своего рода обособление подсознательной нестабильности. В итоге HFT-фирмы получают данные быстрее за счет прямого доступа к бирже, тогда как весь остальной рынок следит за котировками, которые передает более медленный SIP-процессор.
Перед тем, как перейти к высокочастотному трейдингу, лучше попробовать себя в обычной торговле и набраться опыта, чтобы начать понимать рынок. Возможно, вначале лучше начать с внутридневной торговли, и лишь потом продвигаться к HFT. Как видно, обеспечить такие условия может только компания с целым штатом сотрудников, поэтому высокочастотный трейдинг так и не «пошёл в народ». Тем не менее, знать о таких участниках рынка, которые оказывают существенное влияние на ликвидность, на наш взгляд, полезно. Особые участники рынка за отдельную (очень высокую) плату получают информацию напрямую с биржи за счет подключения к первичному биржевому источнику передачи данных. Чтобы получить торговое преимущество, при HFT-трейдинге выполняется оптимизация передачи данных на всех уровнях, включая территориальное расположение.
Состояние дел в высокочастотном трейдинге в настоящее время
Прежде чем обычный инвестор сможет купить ценную бумагу, она уже многократно торгуется среди высокочастотных трейдеров. К тому времени, когда обычный инвестор размещает заказ, массивная ликвидность, созданная HFT, в значительной степени исчезает. Риск можно уменьшить с помощью нескольких стратегий, одной из которых является стоп-лосс ордер, который гарантирует, что позиция трейдера закроется по определенной цене и предотвратит дальнейшие потери. В 2012 году объемы высокочастотного трейдинга сократились до $ 1,25 миллиарда с $ 5 миллиардов.
На этих колебаниях трейдер опять же может неплохо заработать. Торговец в этом случае зарабатывает на раннем доступе к информации. Доступ к важной информации на мгновение раньше чем у других игроков и обеспечивает трейдеру основной заработок. Чтобы получить доступ к такой информации, сервер размещается в непосредственной близости от дата-центров бирж. Также маркетмейкеры могут получать дополнительную комиссию от биржи за создание ликвидности на рынке.
Высокочастотный трейдинг (HFT) на рынке Forex и CFD
Естественно, фиды должны идти с как можно меньшим лагом. То есть, если у Вас слабый Интернет, который отличается лагами и прочими задержками, лучше таким видом трейдинга не заниматься. В принципе, HFT-трейдинг – это конкуренция исключительно между такими скальперами. Прибыль по одной сделке будет действительно незначительной, по крайней мере, если сравнивать даже с теми, кто торгует внутри дня, но не скальпируя.
Поэтому у брокеров и дилеров серверы должны быть повышенной мощности, чтобы успевать обрабатывать все поступающие заявки. С другой стороны, такой вид трейдинга в большинстве случаев доступен лишь крупным институциональным игрокам. Именно они получают максимальную прибыль, причем чаще всего за счет более мелких участников рынка. Также важно понимать, что и этот вид трейдинга подойдет далеко не всем участникам рынка.
Риски высокочастотного трейдинга
Есть множество явлений, которые человек не может почувствовать – например, радиоволны – и в какой-то степени они не имеют смысла. Понятно, что мы можем использовать устройства для обнаружения радиоволн и попытаться извлечь смысл из полученных результатов, но в чистом виде радиоволны никогда не будут для нас что-то значить. Я владею акциями огромного сельскохозяйственного биржевого инвестиционного фонда [англ. Exchange-traded fund, ETF], в распоряжении которого находятся акции аграрных предприятий по всему миру. Я владею акциями крупной публичной сельскохозяйственной компании. Я получаю с них дивиденды и в любой момент могу продать другим свою долю на фондовой бирже.
В итоге алгоритмы отреагировали на мнимое движение, что позволило трейдеру заработать на покупке акций по низкой цене и продаже после стабилизации. В обычной ситуации, работа HFT-торговцев создает ликвидность, которая положительно сказывается на результатах торговли инвесторов. Торговые алгоритмы анализируют доступную ситуацию и обновляют цены, таким образом рынок быстро и чутко реагирует на все изменения и раздражители. В некоторых случаях HFT-инвесторы провоцируют участников рынка на срочную торговлю, благодаря чему проявляются скачки в цене.
Как работает высокочастотный трейдинг?
Проп-трейдинговые организации – это финансовые компании, для которых трейдинг различными активами является основным видом деятельности. Именно поэтому в большинстве случаев этот вид торговли используется крупными компаниями. У них для этого есть технические и финансовые возможности.
С помощью высокочастотного трейдинга можно заработать на спредах даже низколиквидных активов. Они отличаются низкой волатильностью, поэтому получить хорошую прибыль от колебания цены на них трудно и затратно по времени. Однако из-за низкой ликвидности спреды у этих активов значительно шире, чем у более оборотистых, и при высокой скорости торговли можно успеть получить выгоду от разницы цен bid и ask. В 2009 году на долю высокочастотного трейдинга приходилось 73% от всего объема торгов акциями в США. После кризиса доля HFT-компаний на рынке стала неуклонно падать, несмотря на то, что технологии продолжают совершенствоваться. Затраты на конкурентоспособное оборудование ежегодно только возрастают, становясь неподъемными для мелких игроков.
Использовать этот вид заработка может любой, так как сейчас появились алгоритмы, которые может купить каждый. Особенно этот метод подойдет для институциональных инвесторов, разбирающихся в рынке и способных справиться с неожиданными скачками цен. Манипуляторы layering сначала создают большое количество заявок, а затем отменяют их – это приводит к тому, что цена на актив резко возрастает или падает. Спуферы размещают множество ордеров на одной из сторон стакана, так что кажется, что на рынке появилось большое количество инвесторов, желающих купить или продать активы. В качестве оборудования специалисты рекомендуют приобретать высокоскоростной коммутатор – например, 24-портовой Arista.
Поэтому для того, чтобы купить по наилучшей цене, необходима была высокая скорость принятия решений о покупке или продаже – так началась война скоростей. 2)Предоставление ликвидности брокерским компаниям и трейдерам. Обычно рыночная цена целевой компании меньше, чем цена, предлагаемая компанией-покупателем. Спред между этими двумя ценами зависит в основном от вероятности и точного времени завершения поглощения, а также преобладающего уровня процентных ставок.
- Во втором случае речь идет о самом факте существования такого вида трейдинга.
- И все-таки в HFT-трейдинге, наверняка, существуют определенные ограничения.
- К соответствующим специалистам, маркет-мейкерам внебиржевых рынков и трейдерам данные всегда поступали раньше других.
- В таком случае компания должна разделять направления клиентской торговли и проп.трейдинга — такие операции должны совершаться на собственные средства организации.
- Предположим также, что биржа Б географически расположена дальше от инвестора, так что его ордер «долетит» до биржи А за 1 миллисекунду и исполнится, а до второй площадки ордер дойдет за 2 миллисекунды.
Все описанные выше стратегии могут работать только при высоком уровне оперативности обработки заявок. Стратегия статистического арбитража предполагает выявление корреляций между основным активом и производными. Делается это при помощи специальных программ, так гораздо легче анализировать котировки и выявлять оптимальные места для получения дохода. Обычно арбитражные операции осуществляют кредитные учреждения, у них есть для это нужные программы и лицензии.
Высокочастотный HFT трейдинг
Хоть и кажется, что его суть заключается в торговле акциями на фондовых рынках (или другими инструментами, например, валютой), на деле же HFT-трейдинг никак не связан с самими акциями. Та «вещь» или объект, которым собственно и торгуют – это не финансовый инструмент, а незначительные колебания величины финансового инструмента. В HFT-трейдинге и алгоритмической торговле в целом имеется ряд неравноправных игроков, каждый из которых работает над созданием своей инфраструктуры и собственных алгоритмов. Однако если взглянуть шире, можно увидеть более общую картину. А теперь отделяете свои эмоции от здравого смысла, автоматизировав свое рациональное «Я» в виде своего собственного алгоритма, который вы можете использовать как домашнее животное или как раба, исполняющего ваши приказы.
Хотя, именно технологии и являются одной из причин, по которым данный вид трейдинга постепенно теряет популярность. Дело в том, что их развитие постепенно упирается в возможности трейдеров и законы физики. Да и их постоянное развитие требует все новых инвестиций, которые перестают себя окупать. Внесено в реестр лицензированных форекс-дилеров в разделе профессиональных участников рынка ценных бумаг на официальном сайте Центрального банка Российской Федерации. Однако не стоит забывать и о повышенных рисках, связанных с высокой скоростью открытия сделок.
Что такое высокочастотный HFT-трейдинг и какие стратегии в нем применяются?
Со стороны крупных участников рынка возможен такой пример статистического арбитража, как стратегия покрытия паритета процентных ставок на валютном рынке. Существует широкий спектр стратегий статистического арбитража, в которых торговые решения основываются на отклонениях от статистически значимых величин. Как и стратегии маркет мейкинга, статистический арбитраж может быть применен ко всех классам активов.
HFT стратегии
Очень часто трейдеру приходится принимать решение буквально за секунды, причём от этого зависит прибыльность его торговой позиции. Чтобы быть впереди всех в этом состязании, некоторые игроки рынка используют HFT-трейдинг. Сегодня разберемся, что это такое на самом деле и как оно работает.
Новые ориентированные на инвесторов биржи помогут выровнять ситуацию на рынке. Неправильная мотивация привела к появлению целых групп посредников, что не соответствует нашей конечной цели – совершению сделок в условиях свободного рынка. Однако от разрушительного действия арбитража HFT-компаний, основанного на задержках, больше всех пострадали крупные организации, извлекающие прибыль из крупных сделок.